Ежемесячный обзор рынка масличных за март 2021 года

ВНУТРЕННИЙ РЫНОК

Остатки масличных культур. По данным Росстата, в феврале 2021 года сельскохозяйственные организации России отгрузили более 1,1 млн т масличных культур. В том числе отгрузки подсолнечника составили 861,8 тыс. т, прочих масличных культур — 254,5 тыс. т.

В целом за сентябрь — февраль 2020/21 года было отгружено свыше 10,29 млн т семян масличных культур, в том числе подсолнечника — свыше 6,72 млн т, прочих семян масличных — почти 3,57 млн т.

К 1 марта 2021 года запасы семян масличных культур в сельскохозяйственных организациях России (без малых предприятий) составили более 1 838 тыс. т, подсолнечника — 730 тыс. т, прочих масличных — 1 108 тыс. т.

К 1 марта 2021 года основные запасы подсолнечника по-прежнему приходились на Центральный (39,8% от общероссийских запасов), Южный (27,0%) и Приволжский (21,9%) федеральные округа.

Основные запасы прочих масличных культур также приходились на Центральный федеральный округ (48,6% от общероссийских запасов), на втором месте — Дальневосточный округ (19,3%).

Переработка масличных. По данным Росстата, производство подсолнечного масла в январе 2021 года оказалось ниже уровня предыдущего года на 11,4% и составило 494 тыс. т. Отгрузки подсолнечного масла в январе составили 264 тыс. т. Остатки подсолнечного масла за январь выросли на 28,6% и к 1 февраля 2021 года составили свыше 267 тыс. т. За сентябрь — январь 2020/21 года было выпущено почти 2,5 млн т подсолнечного масла.

Выпуск нерафинированного соевого масла январе 2021 года был выше, чем в январе 2020-го, на 5,9%, он составил 69,1 тыс. т. Отгрузки соевого масла в январе составили 50,7 тыс. т. Остатки соевого масла за январь выросли на 37,7% и к 1 февраля составили 42,1 тыс. т. Производство соевого масла за сентябрь — январь составило 335,9 тыс. т.

Производство нерафинированного рапсового масла в январе составило 49,4 тыс. т. Отгрузки нерафинированного рапсового масла в январе составили 35,2 тыс. т. Запасы масла за январь выросли на 36,3% и к 1 февраля составили 30,5 тыс. т. За сентябрь — январь было выпущено 284,5 тыс. т нерафинированного рапсового масла.

В январе было получено 811 тыс. т шротов и жмыхов и отгружено почти 647 тыс. т этой продукции. Запасы за январь выросли на 35,7% и к 1 февраля 2021 года составили почти 246 тыс. т. За сентябрь — январь было выпущено почти 4,19 млн т шротов и жмыхов.

МИРОВОЙ РЫНОК. 9 марта Министерство сельского хозяйства США (USDA) опубликовало очередной прогноз мировых балансов сельхозпродукции на 2020/21 год.

Американское аграрное ведомство оставило оценку производства масличных в мире без существенных изменений по сравнению с февральским прогнозом, повысив ее на 0,13%.

Ожидается, что мировое производство масличных культур в 2020/21 году составит свыше 595,8 млн т и вырастет почти на 3,0% к уровню прошлого сезона главным образом благодаря увеличению валовых сборов сои в США и Бразилии.

USDA повысило прогноз урожая сои в Бразилии до рекордных 134 млн т (+1,0% к уровню февральского прогноза) и понизило прогноз валового сбора в Аргентине до 47,5 млн т (-0,5 млн т). Согласно прогнозу USDA, мировое производство сои в 2020/21 году составит 361,8 млн т, что на 6,7% (на 22,8 млн т) больше уровня 2019/20 года. Ожидается, что в совокупности на долю Бразилии и США придется свыше 66% валового сбора и 94% прироста производства сои.

Прогноз валового сбора подсолнечника в мире в 2020/21 году USDA понизило на 0,34% (на 0,17 млн т) по сравнению с февральским прогнозом за счет уменьшения урожая в России. По оценке ведомства, он останется на трехлетнем минимуме и составит почти 50,0 млн т — это почти на 9,0% (на 4,9 млн т) ниже уровня 2019/20 года. В основном это обусловлено снижением урожая в России без Крыма (до 13,27 млн т, -2,0 млн т от уровня предыдущего года) и на Украине (до 14,0 млн т, -2,5 млн т). Из-за уменьшения посевной площади вследствие неблагоприятных погодных условий USDA ожидает снижения сбора подсолнечника в Аргентине до 2,9 млн т (-0,34 млн т). В ЕС урожай этой культуры снизился до 9,2 млн т (-0,44 млн т), в Турции — до 1,56 млн т (-0,19 млн т).

Согласно прогнозу USDA, мировое производство рапса в 2020/21 году увеличится и составит почти 69,6 млн т (+0,5%, или +0,37 млн т).

Валовой сбор рапса в Канаде оценивается на уровне 19,0 млн т (-0,61 млн т от показателя прошлого сезона). В ЕС урожай повышен до 17,1 млн т (+0,22 млн т), в Индии — понижен до 7,4 млн т (-0,3 млн т). Ожидается также снижение производства в Китае (до 13,2 млн т, -0,29 млн т) и на Украине (до 2,65 млн т, -0,82 млн т). В то же время прогнозируется рост производства рапса в Австралии до 4,0 млн т (+1,67 млн т), в России — до 2,57 млн т (+0,53 млн т).

По прогнозу USDA, мировое производство пальмового масла в 2020/21 году увеличится и составит почти 75,1 млн т (+2,6%, или +1,9 млн т).

Американское аграрное ведомство прогнозирует рост мирового потребления пальмового масла в 2020/21 году до 74,9 млн т (+3,9%, или +2,8 млн т), соевого масла — более чем до 59,9 млн т (+5,0%, или +2,8 млн т); снижение потребления подсолнечного масла менее чем до 19,0 млн т (-2,5%, или -0,5 млн т), рапсового — до 27,7 млн т (-1,3%, или -0,4 млн т).

На фоне восстановления спроса на корма в Китае после двух лет сокращения поголовья свиней из-за африканской чумы свиней прогнозируется рост мирового потребления соевого шрота до 251,3 млн т (+4,0%, или +9,8 млн т). При этом из-за снижения урожая подсолнечника ожидается сокращение потребления подсолнечного шрота менее чем до 21,1 млн т (-3,7%, или -0,8 млн т).

С 12 февраля по 12 марта 2021 года средние цены на мировом рынке соевых бобов, рапса, подсолнечника и растительных масел в основном укрепились, a соевый шрот подешевел.

Поддержку ценам на растительные масла оказало укрепление цен на нефть: в отчетном периоде стоимость нефти марки Brent увеличилась на 11,9%.

Соевое масло подорожало в США (+20,4%), Бразилии (+20,0%) и Аргентине (+19,8%).

Пальмовое масло в Индонезии и Малайзии подорожало на 6,2 и 5,6% соответственно.

Цены на аргентинское и украинское подсолнечное масло выросли соответственно на 29,5 и 28,9%. С начала сезона к 1 марта экспорт подсолнечного масла с Украины составил 3,1 млн т (-2% от уровня прошлого сезона).

Из-за неблагоприятных погодных условий в Аргентине, ЕС, России и на Украине снизился мировой урожай подсолнечника. Это оказывает поддержку ценам, как и введение экспортной пошлины на подсолнечник в России. Так, болгарский подсолнечник с 12 февраля по 12 марта подорожал на 5,6%, украинский — на 4,3%, французский — на 3,3%. К 11 марта эта культура в Аргентине была убрана с 35% посевной площади (29% неделей ранее, 47% в прошлом году).

Цены на рапс в Австралии снизились на 0,5%. Одновременно во Франции эта продукция подорожала на 13,7%, в Канаде — на 11,5%, на Украине — на 10,4%.

В отчетном периоде соевые бобы в США и Бразилии подорожали на 2,6 и 0,5% соответственно, a в Аргентине — подешевели на 5,1%.

Объем переработки соевых бобов в США в феврале 2021 года упал до 17-месячного минимума, оказался заметно ниже ожиданий рынка и составил 4,22 млн т (-6% от показателя 2020 года). Снижение объемов переработки связано с экстремально холодной погодой, из-за которой большинство предприятий в середине февраля приостановили работу.

Из-за роста объемов переработки сои в целом за 2020/21 год USDA ожидает увеличения внутреннего потребления этой культуры до рекордного уровня — 63,3 млн т (+2,5% к уровню прошлого сезона), запасы снизятся до семилетнего минимума — менее 3,25 млн т (-77,2%).

Основное влияние на цены соевых бобов оказывает погода в Южной Америке. Продолжительные дожди в Бразилии будут способствовать рекордному валовому сбору и снижению цен. Прогноз экспорта соевых бобов из Бразилии в марте повышен на 1,7 млн т, до 15,5 млн т (+10,0 млн т к уровню февральского экспорта и +2,2 млн т к уровню экспорта в марте 2020 года).

С другой стороны, темпы уборки урожая сои в Бразилии из-за дождей упали до десятилетнего минимума. По данным агентства Safras & Mercado, к 12 марта эта культура в стране была убрана всего с 46% посевной площади (34% неделей ранее, 59% в прошлом году, 55% в среднем за последние годы). Кроме того, дожди могут отрицательно повлиять на качество урожая бразильской сои.

В Аргентине, наоборот, установилась сухая и жаркая погода, что может снизить урожайность сои. К 11 марта доля посевов сои в удовлетворительном, хорошем и отличном состоянии снизилась до 69% (-11 п. п. от уровня предыдущей недели, -17 п. п. от уровня прошлого года).

Цены на соевый шрот в Бразилии, Аргентине и США с 12 февраля по 12 марта снизились соответственно на 11,5; 10,3 и 9,8% на фоне того, что предложение превысило спрос. Согласно данным агентства Oil World, поставки соевого шрота за рубеж из основных стран-экспортеров в феврале снизились до 4,49 млн т (-0,7 млн т от январского уровня).

К 11 марта запасы соевого шрота в Китае выросли до максимального уровня с начала 2021 года — 870 тыс. т (+100 тыс. т за неделю). Спрос на соевый шрот в Китае снизился из-за падения цен на живых свиней и новой вспышки африканской чумы свиней.

В США экспортные нетто-продажи соевых бобов с 26 февраля по 4 марта увеличились до 350,6 тыс. т (+5% к уровню предыдущей недели и -20% от среднего уровня за четыре недели). Продажи соевого шрота за неделю выросли до 261,6 тыс. т (+40% и +12% соответственно), соевого масла — составили 4,9 тыс. т (-10% и +43%).

Суммарные экспортные заявки на соевые бобы в сезоне-2020/21 превысили 60,4 млн т (+76,4% к уровню сезона-2019/20). Экспорт этой культуры с 1 сентября по 4 марта превысил 53,3 млн т (+77,2%).

Суммарные экспортные заявки на соевый шрот и соевое масло с начала сезона (1 октября 2020 года) по 4 марта составили соответственно почти 8,4 млн т (+0,8%) и 603 тыс. т (-20,4%). Экспорт этой продукции составил около 5,67 млн т (+11,7%) и 501 тыс. т (+0,2%) соответственно.

ТЕНДЕНЦИИ И ПРОГНОЗЫ. Заметное снижение темпов роста мировой экономики (по расчетам Всемирного банка, спад мировой экономики в 2020 году составил 4,3%) продолжит отрицательно влиять на цены масличных культур в ближайшие месяцы.

Важным фактором станет уровень спроса в Китае, который до сих пор оставался основным драйвером роста мировых цен. На фоне восстановления спроса на корма в Китае после двух лет сокращения поголовья свиней из-за африканской чумы свиней импорт соевых бобов в Китай в 2020 году вырос на 13%, до 100,33 млн т.

Росту спроса на растительные масла будет способствовать снижение Индией (крупнейший импортер растительных масел) ставок базовых импортных пошлин в 2021/22 году. Базовая импортная пошлина на сырое пальмовое масло будет снижена с 27,5 до 15%, на подсолнечное и соевое масла — с 35 до 15%.

По оценке «Центра Агроаналитики», в ближайшие недели основное понижающее давление на цены окажет поступление на рынок рекордного урожая бразильской сои и начало уборки этой культуры в Аргентине.

Существенное влияние на конъюнктуру рынка могут оказать неблагоприятные агрометеорологические условия.

По данным Всемирной метеорологической организации (ВМО), в настоящее время наблюдается природный феномен Ла-Нинья, который, как ожидается, продлится до середины 2021 года и может стать самым мощным за последние 10 лет. Явление Ла-Нинья связано с более низкой, чем обычно, температурой поверхности моря в центральной и восточной частях тропического Тихого океана. Как правило, во время Ла-Нинья в Юго-Восточной Азии, Южной Африке, Индии и Австралии осадки выпадают сверх нормы, a в Аргентине, Европе, Бразилии и на юге США наблюдается более сухая погода, чем обычно. Согласно последним мартовским прогнозам метеорологов, в ближайшие недели активность Ла-Нинья будет снижаться.

Кроме того, ожидается снижение производства пальмового масла из-за сильных дождей в Юго-Восточной Азии, которые оказывают негативное влияние на качество плодов пальмового дерева.

Фактором, который будет оказывать отрицательное влияние на мировую торговлю, останется пандемия COVID-19. Ее влияние на мировую торговлю масличными продолжится по крайней мере до того момента, когда заболеваемость пойдет на спад; после этого можно ожидать восстановления нормального режима торговли.

Фактором неопределенности в 2021 году остаются мировые цены на нефть, которые влияют на стоимость растительных масел (значительная их часть используется для производства биодизеля).