Еженедельный обзор рынка масличных от 22 марта

МИРОВОЙ РЫНОК

С 12 по 19 марта цены на мировом рынке растительных масел снизились на фоне уменьшения цен на нефть: в отчетном периоде нефть марки Brent подешевела на 6,8%.

Цены на соевое масло снизились в Бразилии (-3,3%), Аргентине (-3,3%) и США (-0,5%).

Пальмовое масло в Малайзии и Индонезии подешевело на 4,1 и 1,8% соответственно.

Цены на украинское и аргентинское подсолнечное масло упали на 8,6 и 6,1% соответственно.

Из-за неблагоприятных погодных условий в Аргентине, ЕС, России и на Украине снизился мировой урожай подсолнечника. Это оказывает поддержку ценам, как и введение экспортной пошлины на подсолнечник в России. Так, болгарский подсолнечник с 12 по 19 марта подорожал на 3,2%, украинский — на 2,7%, а французский — подешевел на 1,3%.

Из-за увеличения оценки площади сева подсолнечника в 2020 году на 0,1 млн т Министерство сельского хозяйства Аргентины повысило прогноз урожая этой культуры в сезоне-2020/21 до 3,3 млн т (+0,3 млн т к уровню предыдущего прогноза и без изменений по сравнению с уровнем предыдущего года). к 18 марта подсолнечник в Аргентине был убран с 64% посевной площади (43% неделей ранее, 62% в прошлом году).

Цены на рапс в Австралии снизились на 4,2%, в Канаде — на 2,9%, во Франции — на 1,7%, на Украине — на 0,8%.

В отчетном периоде соевые бобы в Аргентине и Бразилии подешевели на 1,1 и 0,3% соответственно, а в США — подорожали на 0,2%.

По оценке «Центра Агроаналитики», основное влияние на цены соевых бобов оказывает погода в Южной Америке. Продолжительные дожди в Бразилии будут способствовать рекордному валовому сбору и снижению цен. Прогноз экспорта соевых бобов из Бразилии в марте повышен на 1,7 млн т, до 15,5 млн т (+10,0 млн т к уровню февральского экспорта и +2,2 млн т к уровню экспорта в марте 2020 года).

С другой стороны, темпы уборки урожая сои в Бразилии из-за дождей упали до десятилетнего минимума. по данным Департамента сельской экономики (Deral), к 15 марта эта культура в стране была убрана с 58% посевной площади (36% неделей ранее, 68% в прошлом году). Бразильская ассоциация экспортеров зерна ANEC повысила прогноз экспорта соевых бобов из Бразилии в марте на 0,9 млн т, до 16,4 млн т (+10,9 млн т к уровню февральского экспорта и +3,1 млн т к уровню экспорта в марте 2020 года).

В Аргентине дожди способствуют улучшению состояния посевов сои, которое, однако, остается хуже прошлогоднего. к 18 марта доля посевов сои в удовлетворительном, хорошем и отличном состоянии составляла 68% (-1 п. п. от уровня предыдущей недели, -18 п. п. от уровня прошлого года).

Цены на соевый шрот в Бразилии и США с 12 по 19 марта снизились соответственно на 0,5 и 0,3%. в Аргентине, наоборот, соевый шрот подорожал на 1,2%.

В США экспортные нетто-продажи соевых бобов с 5 по 11 марта снизились до 202,4 тыс. т (-42% от уровня предыдущей недели и -31% от среднего уровня за четыре недели). Продажи соевого шрота за неделю уменьшились до 234,6 тыс. т (-10% и +1% соответственно), соевого масла — составили 19,1 тыс. т (в 3,9 раза больше и в 4,0 раза больше). Суммарные экспортные заявки на соевые бобы в сезоне-2020/21 превысили 60,6 млн т (+74,0% к уровню сезона-2019/20). Экспорт этой культуры с 1 сентября по 11 марта составил свыше 53,8 млн т (+76,4%). Суммарные экспортные заявки на соевый шрот и соевое масло с начала сезона (1 октября 2020 года) по 11 марта составили соответственно свыше 8,6 млн т (+2,6%) и почти 622 тыс. т (-19,9%). Экспорт этой продукции составил 5,92 млн т (+11,3%) и 509 тыс. т (-5,6%) соответственно.

Заметное снижение темпов роста мировой экономики (по расчетам Всемирного банка, спад мировой экономики в 2020 году составил 4,3%) продолжит отрицательно влиять на цены масличных культур в ближайшие месяцы.

Важным фактором станет уровень спроса в Китае, который до сих пор оставался основным драйвером роста мировых цен. на фоне восстановления спроса на корма в Китае после двух лет сокращения поголовья свиней из-за африканской чумы свиней импорт соевых бобов в Китай в 2020 году вырос на 13%, до 100,33 млн т.

Росту спроса на растительные масла будет способствовать снижение Индией (крупнейший импортер растительных масел) ставок базовых импортных пошлин в 2021/22 году. Базовая импортная пошлина на сырое пальмовое масло будет снижена с 27,5 до 15%, на подсолнечное и соевое масла — с 35 до 15%.

В ближайшие недели основное понижающее давление на цены окажет поступление на рынок рекордного урожая бразильской сои и начало уборки этой культуры в Аргентине.

Существенное влияние на конъюнктуру рынка могут оказать неблагоприятные агрометеорологические условия.

По данным Всемирной метеорологической организации (ВМО), в настоящее время наблюдается природный феномен Ла-Нинья, который, как ожидается, продлится до середины 2021 года и может стать самым мощным за последние 10 лет. Явление Ла-Нинья связано с более низкой, чем обычно, температурой поверхности моря в центральной и восточной частях тропического Тихого океана. Как правило, во время Ла-Нинья в Юго-Восточной Азии, Южной Африке, Индии и Австралии осадки выпадают сверх нормы, а в Аргентине, Европе, Бразилии и на юге США наблюдается более сухая погода, чем обычно. Согласно последним мартовским прогнозам метеорологов, в ближайшие недели активность Ла-Нинья будет снижаться.

Кроме того, ожидается снижение производства пальмового масла из-за сильных дождей в Юго-Восточной Азии, которые оказывают негативное влияние на качество плодов пальмового дерева.

Фактором, который будет оказывать отрицательное влияние на мировую торговлю, останется пандемия COVID-19. Ее влияние на мировую торговлю масличными продолжится по крайней мере до того момента, когда заболеваемость пойдет на спад; после этого можно ожидать восстановления нормального режима торговли.

Фактором неопределенности в 2021 году остаются мировые цены на нефть, которые влияют на стоимость растительных масел (значительная их часть используется для производства биодизеля).