Еженедельный обзор рынка масличных от 3 марта

МИРОВОЙ РЫНОК

С 12 по 22 февраля цены на мировом рынке масличных и продуктов их переработки в основном укрепились.

Повышению цен способствовали дожди в Бразилии, из-за которых темпы уборки урожая сои упали до десятилетнего минимума. К 18 февраля эта культура в стране была убрана всего с 15% посевной площади (9% неделей ранее, 31% в прошлом году). С 1 по 22 февраля экспортные отгрузки бразильских соевых бобов составили 1,2 млн т (-65% от показателя прошлого года).

Поддержку ценам на растительные масла оказало укрепление цен на нефть: за период с 12 по 22 февраля стоимость нефти марки Brent увеличилась на 4,5%.

В отчетном периоде соевые бобы в Аргентине и вСША подорожали на 1,9 и 0,8% соответственно, а в Бразилии — подешевели на 0,3%.

В феврале объем переработки соевых бобов в США составил 5,0 млн т (4,8 млн т в феврале 2020 года), стал вторым максимальным месячным объемом переработки за всю историю и на 0,8% превысил ожидания рынка, что оказало поддержку ценам на соевые бобы. Цены на соевый шрот в Бразилии, Аргентине и США снизились соответственно на 4,6; 2,3 и 0,7% на фоне высокого предложения.

Соевое масло подорожало в США (+4,3%), Аргентине (+3,1%) и Бразилии (+2,3%).

Пальмовое масло в Индонезии подорожало на 2,4%, в Малайзии — на 0,2%. С 1 по 20 февраля производство пальмового масла в Малайзии увеличилось на 15% по сравнению с показателем за аналогичный период в январе.

Цена на украинское подсолнечное масло с 12 по 22 февраля выросла на 7,5%, на аргентинское — на 4,7%. Одновременно стоимость канадского рапсового масла увеличилась на 3,0%.

Из-за неблагоприятных погодных условий в Аргентине, ЕС, России и на Украине снизился мировой урожай подсолнечника. Это оказывает поддержку ценам, как и введение экспортной пошлины на подсолнечник в России. Так, украинский подсолнечник подорожал на 1,4%, французский — на 1,2%. В то же время цены на эту культуру в Болгарии снизились на 0,4%. Остатки семян подсолнечника на Украине к 1 февраля 2021 года составили 4,3 млн т (на 32% ниже уровня на 1 февраля 2020 года).

Цены на рапс в Канаде, Австралии и на Украине увеличились на 7,5; 2,4 и 2,1% соответственно.

В США экспортные нетто-продажи соевых бобов с 5 по 11 февраля снизились до 455,9 тыс. т (-43% от уровня предыдущей недели и -53% от среднего уровня за четыре недели). Продажи соевого шрота за неделю выросли до 322,2 тыс. т (+22% и +10% соответственно), соевого масла — составили 4,4 тыс. т (на предыдущей неделе — минус 0,4 тыс. т). Суммарные экспортные заявки на соевые бобы в сезоне-2020/21 превысили 59,8 млн т (+79,4% к уровню сезона-2019/20). Экспорт этой культуры с 1 сентября по 11 февраля достиг почти 50,7 млн т (+79,0%). Суммарные экспортные заявки на соевый шрот и соевое масло с начала сезона (1 октября 2020 года) по 11 февраля составили соответственно свыше 7,78 млн т (+1,3%) и 683,4 тыс. т (-13,9%). Экспорт этой продукции составил 4,87 млн т (+18,2%) и 430,4 тыс. т (-8,2%) соответственно.

Заметное снижение темпов роста мировой экономики (по расчетам Всемирного банка, спад мировой экономики в 2020 году составил 4,3%) продолжит отрицательно влиять на цены масличных культур в ближайшие месяцы.

Важным фактором станет уровень спроса в Китае, который до сих пор оставался основным драйвером роста мировых цен.

На фоне восстановления спроса на корма в Китае после двух лет сокращения поголовья свиней из-за африканской чумы свиней импорт соевых бобов в Китай в 2020 году вырос на 13%, до 100,33 млн т. Росту спроса на растительные масла будет способствовать снижение Индией (крупнейший импортер растительных масел) ставок базовых импортных пошлин в 2021/22 году. Базовая импортная пошлина на сырое пальмовое масло будет снижена с 27,5 до 15%, на подсолнечное и соевое масла — с 35 до 15%.

По оценке «Центра Агроаналитики», в ближайшие недели основное понижающее давление на цены окажет поступление на рынок рекордного урожая бразильской сои и начало уборки этой культуры в Аргентине.

Существенное влияние на конъюнктуру рынка могут оказать неблагоприятные агрометеорологические условия.

По данным Всемирной метеорологической организации (ВМО), в настоящее время развивается природный феномен Ла-Нинья, который, как ожидается, продлится до середины 2021 года и может стать самым мощным за последние 10 лет. Явление Ла-Нинья связано с более низкой, чем обычно, температурой поверхности моря в центральной и восточной частях тропического Тихого океана.

Как правило, во время Ла-Нинья в Юго-Восточной Азии, Южной Африке, Индии и Австралии осадки выпадают сверх нормы, а в Аргентине, Европе, Бразилии и на юге США наблюдается более сухая погода, чем обычно. Кроме того, ожидается снижение производства пальмового масла из-за сильных дождей в Юго-Восточной Азии, которые оказывают негативное влияние на качество плодов пальмового дерева.

Фактором, который будет оказывать отрицательное влияние на мировую торговлю, останется пандемия COVID-19. Ее влияние на мировую торговлю масличными продолжится по крайней мере до того момента, когда заболеваемость пойдет на спад; после этого можно ожидать восстановления нормального режима торговли.

Фактором неопределенности в 2021 году остаются мировые цены на нефть, которые влияют на стоимость растительных масел (значительная их часть используется для производства биодизеля).