Европейский союз собирается отказаться от значительной части запланированных правил ESG на фоне шквала жалоб на то, что такие правила становятся обузой, препятствующей попыткам ЕС конкурировать с США и Азией.
Европейская комиссия, исполнительный орган ЕС, предложила смягчить требования к отчётности по ESG и управлению цепочками поставок, чтобы защитить интересы бизнеса в блоке, согласно документам, с которыми ознакомился Bloomberg.
Этот шаг последовал за интенсивным давлением как внутри Европы, так и за её пределами с целью ужесточения законодательства в области экологии, социальной сферы и управления. Это событие имеет серьёзные последствия для будущего ESG во всём мире, поскольку на Европу приходится более 80% мировых активов ESG-фондов.
Германия и Франция, две крупнейшие экономики ЕС, активно лоббируют исключение небольших и средних компаний из-под действия всех требований к отчётности, поскольку обе страны реагируют на снижение экономической производительности. Во Франции представитель правительства зашёл так далеко, что назвал правила корпоративной отчётности ESG «адом» для компаний, которые должны их соблюдать.
Решение Европы свернуть свою программу ESG было принято в связи с тем, что американские компании вступают в новую эру дерегулирования при президенте Дональде Трампе. 78-летний политик нанес удар кувалдой по "зеленой программе" своего предшественника, Джо Байдена, и сделал тарифы краеугольным камнем торговой политики США.
ЕС также столкнулся с более прямым давлением со стороны США, которые требуют ограничить сферу применения правил ESG. Недавно назначенный министром торговли США Говард Лютник в прошлом месяце заявил сенаторам-республиканцам, что готов рассмотреть возможность применения «торговых инструментов», чтобы гарантировать, что американские компании, работающие на рынке ЕС, не будут обязаны соблюдать CSDDD.
Изменения, которые сейчас предлагает комиссия, представляют собой «значительный откат» от первоначальной цели европейской программы ESG, заявил Дэвид Карлин, бывший руководитель отдела рисков в Инициативе по финансированию Программы ООН по окружающей среде и основатель D.A. Carlin and Company.
Комиссия рекомендует значительно ужесточить Директиву о должной осмотрительности в сфере корпоративной устойчивости. Это включает в себя снижение потенциальных штрафов и уменьшение обязательств по мониторингу ESG-рисков деловых партнёров, поставщиков и клиентов. Более того, первоначальное требование CSDDD о том, что компании несут юридическую ответственность, если в их производственно-сбытовых цепочках есть экологические или социальные нарушения, отменяется.
Механизм пограничной углеродной корректировки, который введёт налог на импорт в ЕС таких товаров, как сталь и цемент, из стран с менее строгой климатической политикой, будет смягчён, чтобы у местных компаний было меньше требований к отчётности.
Комиссия также предлагает, чтобы только компании, в которых работает более 1000 сотрудников, а годовой доход превышает 450 миллионов евро (470 миллионов долларов), подпадали под действие Директивы о корпоративной отчётности в области устойчивого развития и CSDDD. Это позволит исключить примерно 85% компаний, изначально подпадавших под действие CSRD, и будет соответствовать требованиям Германии и Франции.
В то же время, согласно материалам, с которыми ознакомился Bloomberg, положение о так называемой двойной значимости — концепции, которая требует от компаний учитывать не только финансовые риски ESG, с которыми они могут столкнуться, но и их влияние на окружающую среду и общество, — по-видимому, останется без изменений. Однако, учитывая предлагаемое сокращение CSDDD и CSRD, это положение, скорее всего, будет распространяться на меньшее количество компаний, чем предполагалось изначально.
Другие изменения, предложенные комиссией, включают отсрочку подачи отчётов CSRD на год и смягчение требований к аудиту и планам по переходу к климатической нейтральности.
Представитель комиссии отказался от комментариев, сославшись на политику невмешательства в утечки информации.
Это предложение “будет долгожданным событием для репортеров CSRD”, - сказал Майкл Литтенберг, глобальный руководитель практики ESG, КСО, бизнеса и соблюдения прав человека компании Ropes & Gray. Однако, по его словам, необходимо внести больше ясности в отношении детализации требований к отчетности для компаний, которые остаются в сфере действия.
«Дания, Франция и Германия, среди прочих, призвали к сокращению требований к отчётности, — сказал Литтенберг. — Комиссия, предположительно, сделает это с помощью отдельных делегированных актов. Однако, чтобы помочь компаниям в планировании соблюдения требований и сократить ненужную работу, они, как мы надеемся, представят предварительный план, когда будет опубликовано общее предложение».
Тем временем законодатели из «зелёного» блока ЕС поспешили осудить запланированные изменения.
«Думать, что отмена законов об устойчивом развитии решит структурные проблемы экономики, — это иллюзия», — сказала Анна Каваццини, депутат-эколог, председатель комитета по внутреннему рынку, в комментарии по электронной почте.
Она говорит, что проблемы с конкурентоспособностью в Европе возникли «из-за нынешнего экономического кризиса в Китае, из-за отсутствия инноваций, из-за высоких цен на энергоносители, вызванных агрессивной войной против Украины, и из-за недостаточных инвестиций. Они точно не связаны с законом ЕС о должной осмотрительности, который ещё даже не вступил в силу».
Европейский форум по устойчивому инвестированию, также известный как Eurosif, присоединился к списку критиков.
По словам исполнительного директора Eurosif Александры Палинской, изменения в правилах «масштабные». Комиссия, по-видимому, предлагает «кардинальные изменения в правилах отчётности об устойчивом развитии» в такой степени, что «ограничит доступ инвесторов к сопоставимым и достоверным данным об устойчивом развитии и снизит их способность наращивать инвестиции для декарбонизации промышленности и долгосрочного роста».
Комиссия должна представить своё предложение по так называемому пакетному законодательству, когда блок рассмотрит CSDDD, CSRD и Положение о таксономии.
Мария Луис Альбукерке, комиссар ЕС по финансовым услугам, в интервью в прошлом месяце заявила, что правила ESG можно скорректировать, отметив при этом, что полное дерегулирование не является целью.
Речь идёт о том, чтобы «регулировать темп», «сохраняя при этом устойчивость», сказала она тогда.
Но группы гражданского общества сейчас подвергают сомнению эту характеристику.
Запланированный отказ от правил ESG выглядит «безрассудным», — заявила Мария ван дер Хейде, глава отдела политики ЕС в некоммерческой организации ShareAction. «Законы об устойчивом развитии, призванные бороться с самыми насущными кризисами — изменением климата, нарушениями прав человека, корпоративной эксплуатацией, — отменяются за закрытыми дверями и с рекордной скоростью. Это не упрощение, а чистое дерегулирование».
Источник фото - Кристиан Бокси/Bloomberg
