Опубликован еженедельный обзор рынка зерновых от 10 марта

ВНУТРЕННИЙ РЫНОК. В целях стабилизации внутреннего рынка 6 февраля было подписано постановление правительства РФ № 117 об экспортных пошлинах на зерно. Согласно этому документу, с 15 февраля по 30 июня в России будет действовать квота на экспорт зерна в размере 17,5 млн т. в ее рамках с 1 марта экспорт пшеницы облагается пошлиной 50 евро/т. с 15 марта экспортная пошлина на кукурузу составит 25 евро/т, на ячмень — 10 евро/т. Все эти пошлины будут действовать до 1 июня.

С 2 июня начнет действовать бессрочная плавающая пошлина. Установлена базовая экспортная цена пшеницы, приравненная к 200 долл./т. Если фактическая цена ниже базовой, пошлина на пшеницу взиматься не будет. При экспортной цене, превышающей 200 долл./т, пошлина составит 70% от разницы двух цен. Для ячменя и кукурузы базовая цена установлена на уровне 185 долл./т. Для расчета пошлины будут использоваться данные о ценах зарегистрированных на бирже экспортных контрактов на пшеницу, ячмень и кукурузу.

Гибкая пошлина будет рассчитываться еженедельно на базе цен предыдущей недели. Эту процедуру будет выполнять Минсельхоз России. Расчет параметров для определения пошлины на основе данных зарегистрированных экспортных контрактов начнется с 1 апреля.

Одновременно сельхозпроизводители в рамках так называемого механизма зернового демпфера смогут получать субсидии от государства, согласно постановлению правительства РФ № 118. Средства планируется направлять регионам, а те, в свою очередь, будут доводить их до аграриев.

МИРОВОЙ РЫНОК. С 1 по 9 марта мировые цены на зерно изменились разнонаправленно. Улучшение состояния озимых в России и на Украине способствовало снижению цен на пшеницу. Цены кукурузы получили поддержку в связи с неблагоприятными агрометеорологическими условиями в Южной Америке. Зерно в еврозоне подешевело на фоне ослабления курса евро.

9 марта поводом к росту цен на пшеницу на биржах США стало снижение в мартовском отчете Министерством сельского хозяйства США (USDA) прогноза конечных запасов пшеницы в мире на 0,9%. Одновременно USDA повысило прогноз мировых конечных запасов кукурузы на 0,4%, не оправдав ожиданий рынка, который рассчитывал на снижение этого показателя. Это, в свою очередь, способствовало снижению цен на кукурузу на CME на 0,2%.

В мартовском отчете USDA прогнозирует рост мирового урожая ячменя на 1,8% по сравнению с прошлым сезоном, кукурузы — почти на 1,8%, пшеницы — на 1,7%. Несмотря на повышение оценки потребления, USDA по-прежнему ожидает, что конечные запасы пшеницы увеличатся по сравнению с уровнем прошлого сезона на 0,3%, ячменя — на 1,6%, а кукурузы — снизятся на 5,1%.

Цена наиболее активного майского фьючерса на пшеницу в Чикаго с 1 по 9 марта увеличилась на 0,9%, в Канзасе — на 0,5%. Цена на майскую кукурузу на CME увеличилась на 1,4%. Майский контракт на причерноморскую пшеницу на CME подешевел на 0,5%.

Цена майского фьючерса на французскую пшеницу на EURONEXT с 1 по 9 марта снизилась на 0,4%, а долларовый эквивалент подешевел на 2,4% из-за ослабления евро к доллару на 2,0%.

С 19 по 25 февраля экспортные нетто-продажи американской пшеницы увеличились, оправдали ожидания рынка и составили 219,2 тыс. т (+31% к уровню предыдущей недели и -57% от среднего уровня за четыре недели). Суммарные экспортные заявки на пшеницу в сезоне-2020/21 (стартовал в США 1 июня) достигли почти 23,8 млн т (+2,6% к уровню сезона-2019/20). Экспорт пшеницы с 1 июня по 25 февраля превысил 17,6 млн т (-3,5%).

Экспортные нетто-продажи американской кукурузы вновь заметно снизились и составили 115,9 тыс. т (-74% от уровня предыдущей недели и -96% от среднего уровня за четыре недели). Суммарные экспортные заявки на кукурузу в сезоне-2020/21 (с 1 сентября) выросли до 59,1 млн т (в 2,2 раза больше, чем в сезоне-2019/20). Экспорт кукурузы с 1 сентября по 25 февраля составил 26,17 млн т (+82%).

Темпы экспорта пшеницы из ЕС остаются заметно ниже прошлогодних. с 1 июля по 7 марта экспортировано свыше 18,4 млн т пшеницы (-21% к уровню 2020 года), в том числе более 18,2 млн т мягкой пшеницы (-19%) и 196,7 тыс. т дурума (-71%). Ячменя за тот же период вывезено около 5,16 млн т (-3,2%).

Во Франции состояние посевов озимой пшеницы за неделю немного улучшилось, остается намного лучше прошлогоднего и является самым хорошим за четыре года. К 1 марта доля озимой пшеницы в хорошем и отличном состоянии составила 88% (+1 п. п. за неделю и +24 п. п. к уровню прошлого года), а озимого ячменя — 84% (+1 п. п. и +19 п. п.).

Экспорт зерна с Украины идет медленнее, чем в прошлом году. с 1 июля по 5 марта из страны экспортировано 32,65 млн т зерновых и зернобобовых культур (-8,3 млн т к уровню прошлого сезона), в том числе кукурузы — свыше 14,3 млн т (-5,5 млн т), пшеницы — 13,8 млн т (-2,7 млн т), ячменя — 3,96 млн т (-77 тыс. т).

ТЕНДЕНЦИИ И ПРОГНОЗЫ. На мировом рынке по-прежнему сохраняется высокий уровень предложения зерна.

USDA прогнозирует валовой сбор пшеницы в мире в сезоне-2020/21 на рекордном уровне — почти 776,8 млн т, что на 12,9 млн т выше, чем в сезоне-2019/20. Одновременно USDA ожидает, что мировое потребление пшеницы будет ниже валового сбора, что приведет к росту конечных запасов этой культуры до рекордного уровня — 301,2 млн т (+0,9 млн т к сезону-2019/20).

Также USDA прогнозирует рекордный урожай кукурузы в мире — свыше 1 136 млн т (+19,8 млн т). При этом ведомство ожидает, что мировое потребление кукурузы будет больше валового сбора, что приведет к снижению конечных запасов кукурузы до шестилетнего минимума — 287,7 млн т (-15,5 млн т).

Валовой сбор ячменя в мире, согласно оценке USDA, увеличится почти до 159,5 млн т (+2,9 млн т к прошлому сезону). Рост мирового спроса ожидается ниже валового сбора. в результате USDA прогнозирует рост конечных запасов ячменя до четырехлетнего максимума — 20,3 млн т (+0,3 млн т).

В марте фактором, оказывающим понижающее давление на цены, станет начало поступления на рынок урожая кукурузы из Бразилии и Аргентины.

Существенное влияние на конъюнктуру рынка могут оказать неблагоприятные агрометеорологические условия: их ухудшение в ключевых регионах мира может оказать поддержку ценам. на рынок продолжат влиять и условия зимовки пшеницы под урожай 2021 года в Северном полушарии.

По данным Всемирной метеорологической организации (ВМО), развивается природный феномен Ла-Нинья, который, как ожидается, продлится до середины 2021 года и может стать самым мощным за последние 10 лет. Явление Ла-Нинья связано с более низкой, чем обычно, температурой поверхности моря в центральной и восточной частях тропического Тихого океана. Как правило, во время Ла-Нинья осадки в Юго-Восточной Азии, Южной Африке, Индии и Австралии выпадают сверх нормы, а более сухая погода наблюдается в Аргентине, Европе, Бразилии и на юге США.

Согласно последним мартовским прогнозам метеорологов, в ближайшие недели активность Ла-Нинья будет снижаться.

Низкие темпы роста мировой экономики (по предварительной оценке, Всемирного банка, в 2020 году спад мировой экономики составил 4,3%) продолжат оказывать влияние на цены зерновых культур в ближайшие месяцы.

По оценке «Центра Агроаналитики», фактором неопределенности являются планы закупки зерна основными странами-импортерами. на фоне роста заболеваемости COVID-19 они могут увеличить объемы импорта для создания страховых запасов зерна, опасаясь возможных сбоев в цепочках поставок. в случае ухудшения агрометеорологических условий спрос вырастет еще больше. Это может привести к сохранению тенденции роста цен, несмотря на более чем достаточный уровень предложения зерна на мировом рынке. Однако даже при этом варианте развития событий по прошествии времени мировой спрос снизится и цены упадут.

Несмотря на рекордно высокий экспорт, запасы пшеницы в России намного превышают внутренние потребности. К 1 февраля 2021 года запасы пшеницы в сельскохозяйственных организациях стали вторыми в истории и уступают только показателю на 1 февраля 2018 года.

Повышение экспортной пошлины на зерно будет способствовать снижению цен на внутреннем рыке. Экспортные цены при этом вырастут, а объемы зарубежных поставок упадут.

Снижению внутренних цен также будет способствовать улучшение состояния озимых. по оценке Росгидромета, на начало марта доля плохих и невзошедших посевов озимых сократилась до 7-9% против 22% в ноябре 2020 года. Однако этот показатель остался намного хуже, чем в марте 2020 года, когда он составлял 4%.

В перспективе возможное ухудшение состояния озимой пшеницы в России, а также укрепление курса рубля могут отрицательно повлиять на конечные объемы экспорта.