Тренды сезона
1. 2022 = корзина рекордов: 7 самых больших урожаев в истории
2. «СВО» и «зерновая сделка»
3. Большой экспорт зерновых и масла
4. Обвал маржинальности растениеводства и РОСТ ЗАТРАТ
5. Перестройка логистики
6. Рост экспорта продуктов переработки
7. Фактор государства: пошлины, интервенции и ФГИС «Зерно»
8. Уход западных компаний
• Собрано 29,1 млн т всех масличных (+17% к 2021 г.)
• Урожай сои вырос на 26%, рапса – сразу на 62% (!)
• Рапс в этом сезоне стал самой быстрорастущей агрокультурой в мире: +17%, 87.3 млн тонн
• Рекордные сборы при сохраняющихся ограничениях экспорта обрушили маржу сельхозпроизводителей
• Пример – подсолнечник: его закупочная цена в 1 декаде июня-2023 упала на 20% г./г. (данные Oleoscope)
• Отличительная особенность сезона – высокая волатильность (нестабильность) цен.
• Устойчиво доходными остаются соя и сахарная свекла
• Масличные условно-высокодоходны (т.е. в отдельные месяцы и не везде)
Тренд сезона - рост экспорта продуктов переработки
• Рекордные переходящие запасы масличных
• На фоне действия экспортных ограничений на зерно и масличные российские трейдеры наращивают поставки растительных масел и муки
• В 2023 году экспорт муки может вырасти на 8,5% к 2022 году (тогда тоже был рост – в 3.5 раза - до 950 тыс. тонн)
• Россия становится крупнейшим в мире экспортером подсолнечного масла
• С начала масличного сезона (сентябрь-2022) и по апрель экспорт растительных масел вырос на 10% до 3,6++ млн тонн
• В структуре экспорта растет доля соевого и рапсового масел
• Экспорт рапсового масла подскочил сразу на 40%
